富蘭克林坦伯頓代幣化基金接上 Bybit：機構押基金換 USDT 額度
管理 1.7 兆美元資產的富蘭克林坦伯頓，用自家 Benji 平台把貨幣市場基金發成鏈上份額。機構在交易所做加密貨幣交易，原本要把 USDT 或美元存進交易所當保證金，這筆錢不生息，交易所倒閉時也可能拿不回來。「場外擔保品」讓資產留在受監管的託管機構，交易所只認列價值。這套安排 2 月先在幣安上線，之後擴到 OKX。
9 月 28 日，富蘭克林坦伯頓與擁有 8,000 萬使用者的 Bybit 宣布合作。符合資格的機構可以把 Benji 基金份額交給託管平台 ByCustody 保管，換取 USDT 或 USDC 交易額度，基金收益照拿。CoinDesk 報導，可抵押的份額淨值約 6.86 億美元，七日年化收益 3.7%。雙方也計畫在 Bybit 推出代幣化財富管理產品，時程未定。
- PR NewswireBybit 與富蘭克林坦伯頓策略合作：代幣化基金份額成為場外擔保品
- CoinDesk富蘭克林坦伯頓把代幣化擔保品服務帶到 Bybit：6.86 億美元份額可押借穩定幣
- CoinDesk幣安與富蘭克林坦伯頓合作：代幣化貨幣基金 2 月起當場外擔保品
代幣化基金把基金的持份紀錄搬到區塊鏈上，申購、贖回與過戶都由鏈上帳本處理，不必再等傳統過戶代理商對帳。富蘭克林坦伯頓 2021 年推出的 Benji 是第一檔用這種方式運作的美國註冊共同基金，之後也在盧森堡與新加坡發行過同型商品。香港這幾年靠發牌把加密貨幣交易所納管，缺的不是技術，是把這類商品送到亞洲投資人面前的通路。
8 月 24 日，Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund（代號 grBENJI）在香港持牌交易所 HashKey Exchange 的 Earn 頻道上線，投資標的是美國政府貨幣市場工具與美元現金，申購贖回都以美元計價。門檻設在專業投資人，香港一般散戶買不到。管理 1.8 兆美元資產的富蘭克林坦伯頓說，接下來要把新加坡、東京與杜拜的通路一起打開。
貨幣市場基金是美國共同基金與 ETF 存放閒置現金的地方，買的是國庫券與附買回。Franklin Templeton 從 2021 年就把其中一檔搬上區塊鏈，每一股對應鏈上一顆 BENJI 代幣，規模約 7.27 億美元。卡關的是 1940 年投資公司法的託管條文，那套規則寫的是把紙本憑證鎖進實體保險庫，鏈上紀錄對不上。
證管會投資管理部門 8 月 12 日發出不採取行動函，同意 Franklin 旗下的美國註冊基金持有這檔鏈上基金來管理閒置現金，也能拿它當證券借貸的抵押品。放行附帶 12 項條件，包括獨立錢包與隔離帳戶、每日對帳、董事會每年覆核，以及每年三次會計師查核，其中兩次不預告。官方持股紀錄仍由過戶代理機構掌握，即時連到 Stellar，並保留凍結錢包與更正未授權交易的權限。這封信只是幕僚立場，沒有法律拘束力。