達拉斯聯準銀行估算：存款上鏈可能讓銀行少放 7,000 億美元

美國銀行業正在把存款做成代幣搬上區塊鏈，用來對抗穩定幣。銀行敢把短錢拿去做長天期放款，是因為活期存款雖然隨時能提，實際上平均會留好幾年，而且利率變動時，客戶多半不會馬上把錢搬走。存款一旦即時可轉，還能寫進程式自動追高利率，這層摩擦就消失了。

達拉斯聯邦準備銀行 8 月 25 日刊出 Rosie Levy 與 Srini Ramaswamy 的分析。他們用聯準會的銀行資產負債表資料回推，美國商業銀行約 7 兆美元的利率風險，有八成靠存款的期限特性撐著。存款平均留存時間縮短一成，長期放款能力就少約 5,800 億美元；客戶對利率的敏感度提高一成，少的是 7,000 億美元。他們也引用巴西即時支付系統 Pix 的研究，當地銀行因此多囤公債、少做放款，剩下的貸款還往次級客戶傾斜。