Ledger 硬體錢包疑遭植入竊密晶片：東南亞用戶損失逾 8,600 萬美元 硬體錢包是加密貨幣圈公認最安全的保管方式，私鑰完全離線、電腦中毒也拿不到，官方教的唯一防線是「買正版、看包裝有沒有被拆過」。但如果攻擊者動手的對象是供應鏈本身，連這道防線的源頭都會先失守。
Ledger10 月 9 日公告正在調查東南亞使用者資金遭竊報告，矢頭指向第三方經銷商 CryptoBilis（印尼、馬來西亞、菲律賓官方授權經銷商）。鏈上調查員估損失逾 8,600 萬美元，涉及比特幣、以太幣與波場資產，數字尚未獨立確認。Ledger 要求 CryptoBilis 全面停售出貨，呼籲過去 90 天內向其購買、尚未啟用的使用者先別設定，已啟用者應換新設備並產生全新恢復短語。前 Mt. Gox 執行長 Mark Karpelès 公開拆解自己買到的設備，發現螢幕襯墊下藏著竊密晶片，外包裝與正版收縮膜幾乎一致。
👤 Mark Karpelès （前 Mt. Gox 執行長）：「我買到的那顆被植入竊密晶片的 Ledger 來自馬來西亞，收縮膜包裝完美無瑕。就算打開外殼，一開始也看不到植入物，因為它被巧妙藏在螢幕襯墊該在的位置。」
👤 CZ ：「如果你用 Ledger 硬體錢包要小心，尤其最近才買的。目前資訊顯示這是侵限於單一經銷商的局部供應鏈攻擊，可能只有少數人買到仿冒或遭篡改的裝置。」
Cardano 代幣新增合規功能：首宗用於基金會自家股權 Cardano 的原生代幣原本沒有內建合規功能，穩定幣或基金等受監管資產想加入 KYC、凍結或強制轉移規則，得另外寫智慧合約，增加發行與稽核成本。Cardano 基金會推動的 CIP-113 可程式化代幣標準，把這些規則直接做進代幣協議層，不需要硬分叉，也不用另外部署合約。
CIP-113 已於 10 月 7 日在 Cardano 主網上線。基金會同步把旗下數位身分專案 Veridian 分割成獨立瑞士公司，將約 100 萬股公司股份用這套標準代幣化，成為第一個實際使用 CIP-113 的股權案例。瑞士資本市場科技協會（CMTA）也已認定這套標準與自家代幣化框架相容。
👤 Cardanians ：「Cardano 的可程式化代幣（CIP-113）現已在主網完全上線。它們讓受監管資產可以直接在代幣層級執行 KYC、AML、制裁篩選、轉移限制與凍結。這是邁向機構採用的又一步。」
👤 Cardano Daily ：「CIP-113 上主網對 RWA 發行方很關鍵：KYC、制裁檢查與轉移規則現在可以直接做進 Cardano 原生代幣本身。哪個發行方會第一個用？合規代幣還能不能在 Minswap 這類 DEX 上交易？」
👤 Cardano Prime ：「CIP-113 現已在 Cardano 主網上線。可程式化原生代幣現在可以直接在鏈上內建合規規則，是把受監管資產帶進 Cardano 的重要一步。」
Vitalik、Drake 示警：AI 2 年內可能攻破密碼學基礎 比特幣與以太坊的錢包用橢圓曲線簽章（ECDSA）保護，業界原本把威脅鎖定在量子電腦，而且預期要等到 2030 年後才會成熟。但橢圓曲線的安全性建立在特定數學結構上，一旦有人或 AI 找到破解這種結構的捷徑，風險就不必等量子電腦真正出現。
以太坊基金會研究員 Justin Drake 10 月 7 日在 X 上呼籲產業啟動「掩體模式」，建議大型持有者分批把資金轉往從未簽過交易的新地址，警告 ECDSA 可能在數月內、而非原本預期的數年內被攻破。隔天共同創辦人 Vitalik Buterin 進一步示警，AI 加速的數學進展兩年內也有相當機率打穿格子密碼學（ML-DSA、同態加密技術）。MetaMask 已著手輪替驗證者金鑰，Starknet 則評估升級成抗量子 Layer 1。
👤 Juan Benet ：「我認為 BLS 簽章比 ECDSA 風險更高，把共識機制移出 BLS 似乎很重要。」
👤 camol ：「如果你持有加密貨幣，這真的很可怕。一位積極在以太坊基金會工作的頂尖研究員，正在告訴我們把資產移到堡壘裡，他認為超人類 AI 有合理機率在量子電腦之前就找到破解方法。」
👤 Arthur B. ：「曼哈頓計畫的一個徵兆，是原本發表核裂變研究的科學家突然停止發表論文。Justin 指出 OpenAI 的數學突破裡缺乏密碼學成果，這本身可能就是徵兆。」
👤 Andrew Curran ：「他提到在 OpenAI 發表的 722 個數學成果裡，密碼學突破的比例異常偏低，他親眼見證過美國政府審查學術量子密碼分析成果。」
👤 Starknet ：「我們正在認真考慮成為 Layer 1，這會讓 Starknet 成為第一個完全抗量子的網路，目標是 2027 年。」
穆迪首次對穩定幣協議發信評：給 Sky Protocol B3 Sky Protocol（原 MakerDAO）是加密貨幣原生的借貸與穩定幣發行協議，發行的 USDS 市值已達百億美元等級，資本緩衝與信用狀況是機構評估交易對手風險的關鍵數字。信評機構過去很少直接替 DeFi 協議本身評分。
穆迪 10 月 7 日首次對穩定幣協議發出信用評等，給 Sky Protocol B3（投機級、展望穩定），指出其有形權益資本相對管理資產規模偏薄。Sky 稍早已取得標普 B- 評等，成為唯一同時拿到兩家信評機構評等的穩定幣協議。Sky Frontier Foundation 資本市場主管 Greg Feibus 回應，兩家獨立評等讓機構配置者有更清楚、可比較的信用輪廓，團隊的長期目標是拉高資本比率、朝投資級邁進。
👤 Robbie Klages ：「穆迪剛對一個穩定幣協議發出首張評等，給了 Sky。B3、展望穩定。Sky 現在是唯一同時被穆迪與標普評等的穩定幣協議，資產配置者現在可以把鏈上美元像固定收益商品一樣定價了。」
👤 Financial Cycle ：「加密貨幣價格在跌，但基礎設施一直在蓋。上週：穆迪給 Sky（USDS 發行方）評了 B3，是對穩定幣協議的第一次評等，垂圾級，比投資級低六個檔次，但終究是有評等了。」
👤 AZDAG ：「穆迪給 Sky Protocol 的 B3 評等不是替 USDS、DAI 或 MKR 蓋安全章，更重要的是：一個去中心化的穩定幣系統正被翻譯成銀行、企業與貨幣市場基金慣用的信用語言。」
金管會訂銀行虛擬資產 4+1 業務：交換移轉限法人戶 台灣 6 月 30 日三讀通過《虛擬資產服務法》，交易所、保管商等業者升級為執照制。金管會近期同步擬訂授權子法，一邊拉高既有 VASP 業者的資本門檻，一邊畫出銀行能承作的虛擬資產業務範圍，整體採「VASP 守散戶、銀行攻法人」分工。
聯合報 10 月 7 日、經濟日報 10 月 8 日報導，金管會初擬草案讓銀行最快可拿下交換、移轉、保管、承銷 4 項業務，交換與移轉限法人戶辦理、不開放散戶；經營交換與保管滿一年後，才能再申請第 5 項的出借業務。銀行不得經營交易平台，個人最常用的虛幣兌換、轉帳功能暫時仍得找既有 VASP 業者。
金管會訂資本門檻最高 2.5 億元：業者增資或退場潮將起 台灣 6 月 30 日三讀通過《虛擬資產服務法》，交易所、保管商這類虛擬資產業者從登記制全面升級成要先拿金管會執照才能營業。母法只寫最低資本額由主管機關另訂，金管會接下來要生子法把門檻訂出具體數字，這也是業者能不能撐過新制的關鍵。
聯合報與經濟日報 10 月 7 日報導，金管會正在擬訂的子法草案依業務類型分級：借貸商最低資本額 2 億元、保證金 5000 萬元；保管商與交易平台商各 1 億元資本額、各 3000 萬元保證金；交換、移轉及承銷商各 5000 萬元資本額、1000 萬元保證金，三項業務都做的業者要拿出 2.5 億元資本與 7000 萬元保證金。目前完成登記的 10 家業者資本額多在 1 億至 2 億元間，最低僅約 6050 萬元，業界已經傳出增資、縮減業務或出售的整併潮。
IMF 研究團隊 20 人示警：外幣穩定幣擴大恐加速新興市場美元化 美元計價的穩定幣原本只在加密貨幣交易圈內流通，但使用場景已經擴大到跨境支付與日常儲蓄，新興市場央行最擔心的是這會變成繞過資本管制、加速「美元化」的管道。國際貨幣基金過去已在工作論文與公開場合示警這個風險，但多半停在定性討論，缺乏具體的政策工具。
國際貨幣基金 10 月 9 日發布由 Suman Basu 領銜、20 位研究員共同撰寫的 60 頁政策論文，點名外幣穩定幣若擴大到交易以外的用途，會改變新興市場取得外幣資產的管道、影響資本流動並助長貨幣替代；風險在宏觀框架薄弱、支付系統昂貴或法規不完整的國家更明顯。論文同時列出潛在好處，包括更快更便宜的支付與金融普惠，並提出四個政策方向：宏觀金融政策、法律監管框架、資料蒐集與跨國合作。論文僅代表作者個人觀點。
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國際貨幣基金追蹤 188 國穩定幣：貨幣危機後持有量一年增 75%
2026-10-02 · 11 分
新興市場一直擔心美元穩定幣會變成繞過資本管制、加速「美元化」的管道，但各國官方統計幾乎沒記錄這類流動，目前只有巴西央行固定公布。國際貨幣基金研究部的 Marco Reuter 去年提出方法，用錢包的活躍時段、是否跟著日光節約時間調整、常用哪些交易所，推估錢包在哪個地區，再跟巴西官方數字比對，誤差在 15% 內。
10 月 2 日的新版工作論文把估算細到 188 國：2018 到 2025 年穩定幣轉帳毛流量共 21.4 兆美元，約九成跨境，新興市場與開發中國家持有四分之三。各國收緊資本外流管制後，當地穩定幣活動半年內增加約 30%，解除管制也沒有回落；21 次貨幣危機後，持有量一年內增加約 75%，之後停在高點。論文只代表作者觀點。
造市商 GSR 投入 1 億美元自有資金做鏈上信貸 做市商 GSR 長期替交易所與機構提供流動性，但多半是幫別人管理資金，自己的資產負債表很少直接進 DeFi 借貸市場。鏈上信貸近來成長快速，卻缺乏能承保「鏈下風險」的專業機構，單靠智慧合約審計無法判斷借款人違約或資產擠兌時的真實流動性。
GSR 宣布投入 1 億美元自有資金，支持新創公司 Hare 經營鏈上信貸金庫業務。Hare 由 Turtle 協助策展，獲得 Aave、Paxos、Chainlink 與 Hypernative 技術支援，首波推出 Hare USD Earn（主流穩定幣）與 Hare Gold Earn（Paxos 代幣化黃金 PAXG）兩個金庫，GSR 資金將先作為種子流動性，待外部投資人加入後才正式開放申購，上線時間未定。
👤 XMD ：「Hare 與 GSR 合作做金庫策展，Turtle 負責媒合資金方，背後有 Aave、Paxos、Chainlink 等支持。金庫看起來是機構進入策展角色的路徑。」
👤 Giannis Andreou ：「GSR 投入 1 億美元到新的鏈上金庫業務。Hare 與 Turtle 合作，計畫推出由 Aave 驅動的穩定幣與代幣化黃金金庫，黃金產品將結合 PAXG 與 PAXGy 並與 Paxos Labs 合作，這筆資金承諾跨越多年。」
👤 Suit News ：「GSR 正投入 1 億美元到 Hare，一個與 Turtle 共同打造的新鏈上信貸業務。資金將先投入策展金庫作為種子流動性，之後才讓外部投資人加入，據 CoinDesk 報導，多數的多年期承諾將是信貸額度。」
渣打拓展數位資產保管至新加坡，涵蓋穩定幣與代幣化資產 機構要持有加密貨幣或代幣化資產，通常得找專門的加密貨幣保管商，而不是自己熟悉的往來銀行。渣打銀行這幾年陸續在阿聯、盧森堡、香港建立數位資產保管業務，服務對象限機構與合格投資法人，不開放一般散戶，用的是銀行既有的法遵與風控架構。
渣打 10 月 8 日發布聲明，宣布把這套數位資產保管服務拓展到新加坡，服務對象同樣限機構與合格投資法人企業客戶，涵蓋特定加密貨幣、穩定幣與代幣化真實世界資產，由渣打的融資與證券服務部門負責。渣打沒有公布具體上線時間，整個服務仍須先取得新加坡當地監管機關核准才能實際營運。
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渣打在杜拜開賣比特幣現貨：機構用原本的外匯系統下單
2026-09-03 · 3 分
全球系統重要性銀行指的是一旦倒閉會拖累整個金融體系、因此被課最嚴資本與監理要求的大型銀行，渣打是其中一家。它 2024 年 9 月先在阿聯酋開辦數位資產託管，2025 年 7 月又透過倫敦分行做起機構的比特幣與以太幣現貨交易，成為第一家提供實物交割的系統重要性銀行。阿聯酋這幾年建立了明確的數位資產法規，是機構資金想進場的地方。
9 月 3 日渣打把同一套服務搬到杜拜，由受杜拜金融服務管理局監理的杜拜國際金融中心分行承作，成為第一家在阿聯酋提供機構加密貨幣現貨交易的系統重要性銀行。合格機構客戶直接在原本買賣美元、歐元的電子外匯介面下單，交割時可以指定自己的託管機構，不一定要用渣打自己的託管服務。這等於把加密貨幣接進銀行既有的外匯管道，而不是另開一套系統。
Spark 串接 Uniswap、Sky 推穩定幣外匯層 穩定幣發行正在爆量，銀行、金融科技與支付公司接連推出自家美元代幣，問題是每個發行商都得從零養一池流動性，資金被切碎在孤立的資金池裡。Sky 旗下 USDS 流通量雖已達 103 億美元，同樣困在這套各自為政的結構。
Spark、Uniswap 與 Sky 在 6 月 25 日於 Uniswap v4 上推出共用的「穩定幣外匯層」，首批把約 1.5 億美元 USDS 注入 USDS/USDT 與 USDS/PYUSD 兩池。它用 v4 的 DualPool hook，讓閒置流動性平常先放進 Sky 的生息產品，有人換匯時才即時調回結算。Spark 執行長 Sam MacPherson 說，下一代穩定幣比的不是誰又發一顆美元，而是能讓上百家發行商同場運作的基礎設施。
👤 Spark （官方帳號）：「發行穩定幣不該等於從頭重建流動性。建在 Uniswap v4 上的穩定幣外匯層，要改變這件事。」
👤 Mars_DeFi ：「穩定幣越發越多，但每個新發行商也都在切碎流動性、資本與市場效率。這不只是 Spark、Uniswap 和 Sky 的合作，而是下一代穩定幣的藍圖。」
👤 NEO ：「Spark 在 Uniswap v4 上建共用外匯層，是讓穩定幣流動性真正能規模化使用的重要一步，1.5 億美元的起手式也不算小。」
👤 ODIG ：「Loopring 同一週收掉 DEX 與 AMM，理由是沒人用、被新一代 zkEVM 淘汰；Uniswap 和 Spark 卻推出 1.5 億美元的穩定幣外匯層。這個對比很說明問題。」
👤 Eli5DeFi ：「銀行、金融科技、支付公司搶著發穩定幣，結果就是流動性碎片化、資金池孤立、報價變差、資本閒置。Spark 的外匯層讓穩定幣能共享可程式化流動性，正是要解這題。」
印度查緝 USDT 地下匯款，穩定幣溢價衝破 8.5% 印度對加密貨幣跨境匯款一向以外匯管理法（FEMA）嚴格控管，銀行電匯需要層層核備。USDT 因為更快、更便宜，成了非居民印度人（NRI）把錢匯回國的地下管道，本地交易所長期維持 3% 到 4% 的溢價。這門灰色匯款生意越做越大，終於引來監管出手，也讓本來就供給偏緊的市場更禁不起一次衝擊。
印度執法局（ED）6 月 17 日突襲 Bengaluru 六處據點，查緝五家加密支付公司，指控它們兩年間透過 USDT 進行逾 2.65 億美元未經授權的跨境轉帳，並凍結約 6,000 萬盧比資產。造市商隨即縮手、停止從海外調貨，本地 USDT 供給被掐住，溢價一口氣翻倍衝破 8.5%，每枚報價約 102.88 盧比，官方美元兌盧比匯率卻只有 94.65。印度國會財政委員會 7 月 2 日將找央行討論虛擬資產的監管路線。
👤 Deepak Shenoy ：「幾年前 USDT 在印度就曾有 5% 到 8% 的溢價。後來冒出一批匯款服務，向海外的 NRI 收美元、在國外買 USDT 再送進印度，比正規管道更快更便宜，這次被查的就是這條鏈。」
👤 Alaric De Vaux ：「供給嚴重緊縮，USDT 在 CoinDCX 報到約 102.38 盧比，官方匯率才 94.26。背後是 ED 突襲六處、凍結 6,000 萬盧比。」
👤 apollo440 ：「一枚剛好值 1 美元的代幣，在印度賣到 1.085 美元。查緝沒有擋住資金流動，只是給它加了一道稅。」
👤 Tanmay Jain ：「大家都把 8.5% 溢價怪到 ED 頭上，但真的只有這個原因嗎？我覺得沒那麼單純，也可能是我看錯。」
👤 CryptoSingh ：「現場的實況沒人提：拉高溢價的不是 ED 查緝，而是金價下跌後，黃金商每天用 USDT 買金，把供給吃光。」
👤 RedBug ：「ED 行動讓印度 USDT 溢價衝破 8.5%，這是典型的資本管制失靈。」
Binance 希臘 MiCA 牌照恐遭否決：7 月或退出歐盟 MiCA 是歐盟統一的加密資產監管框架，2026 年 7 月 1 日是過渡期的硬底線。過了這天，拿不到任一成員國 MiCA 牌照的交易所，就不能再服務歐盟使用者。一張牌照可以通行 27 國，因此在哪個國家送件、能不能準時過關，決定了一家交易所在歐洲的去留。Binance 是歐洲使用者最多的交易所，去年底在希臘設了控股公司，今年 1 月把申請送進希臘金融監管機構 HCMC，沒走法蘭克福或阿姆斯特丹這些傳統路線。
6 月 16 日，Reuters 引述兩名知情人士報導，HCMC 已審完 Binance 的 MiCA 申請、準備否決，Bloomberg 則說 Binance 內部已在準備退出歐盟的應變方案。一旦被拒，Binance 7 月起就會失去通行 27 國的資格。Binance 隨即在官方部落格與 X 帳號反駁，說 HCMC 已認定申請符合 MiCA 要求、也在 ESMA 層級審查過，並承諾 6 月 30 日前再給使用者進一步說明。
🏢 Binance （官方帳號）：「過去 18 個月我們與監管機構建設性合作。我們的理解是，希臘監管機構已完成對申請的審查並認為符合 MiCA 要求，該申請也在 ESMA 層級接受了審查。」
👤 Cas Abbé ：「如果你在歐洲用 Binance，你的資產是安全的，現在還能照常登入、提領、管理帳戶，什麼都沒變。Binance 為了這張 MiCA 牌照在希臘準備了 18 個月。」
👤 joseph ：「Coinbase、Kraken、OKX、Bybit、SwissBorg 全都過了 MiCA。Binance 本來要在法國拿牌，今年 1 月最後一刻才改找希臘，這說明的是監管套利。」
👤 Durman Capital ：「別再以為 Clarity 法案是 2026 年最重要的加密監管。現在真正關鍵的是 Binance 能不能拿到 MiCA 牌照，幾十萬歐洲使用者的去留都卡在這。」
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MiCA 大限生效，ESMA 封死 Binance 留住歐盟客的最後漏洞
2026-07-01 · 0 分 · 2 來源
歐盟 MiCA 過渡期在 7 月 1 日畫下硬底線：沒能拿到任一成員國 CASP 執照的交易所，過了這天就不能再服務歐盟使用者。Binance 今年 1 月把申請送進希臘，6 月面臨否決後撤件改投其他成員國，短期內拿不到牌照，被指想靠 MiCA 的「反向招攬」條款或阿布達比實體，繼續服務既有的歐盟客。
7 月 1 日 MiCA 正式生效，歐洲證券及市場管理局 ESMA 明確表態：歐盟客戶必須由持照實體服務，第 61 條「反向招攬」豁免範圍極窄，只適用客戶完全自行找上門的個別情況。有律師指出，Binance 的阿布達比 ADGM 執照在 MiCA 下等同第三國，無法用來服務歐盟客。Binance 同日重申受影響使用者的資產以 1:1 安全託管，可轉移或提領。
🏢 Binance （官方帳號）：「隨著 MiCA 相關變更今日在歐盟生效，受影響使用者的資產在 Binance 上以 1:1 安全持有，仍可依先前通知轉移與提領。」
👤 Rin ：「ESMA 劃出硬底線：在歐盟就必須由持 MiCA 執照的實體服務，才有法律保障；Binance 想抓的『反向招攬』漏洞幾乎擠不進去。」
👤 JamesG ：「歐洲 MiCA 大限把 USDT 變成受監管交易所的難題。7 月 1 日後 ESMA 要求未授權的 CASP 收攤，Binance、Kraken 已對歐洲經濟區使用者限制或下架 USDT；持有沒被禁，但合規管道變了。」
👤 Phoenixx ：「Binance 多年來在歐洲靠各國分別註冊營運，2026 年初選希臘當母監管地，如今走到這一步。」
Binance 撤回希臘 MiCA 申請：7 月大限前另尋歐盟成員國
2026-06-24 · 0 分 · 2 來源
MiCA 是歐盟統一的加密資產監管框架，2026 年 7 月 1 日是過渡期硬底線：拿不到任一成員國牌照的交易所，就不能再服務歐盟使用者。Binance 是歐洲使用者最多的交易所，今年 1 月把申請送進希臘監管機構 HCMC；先前已有報導指出，希臘、愛爾蘭與拉脫維亞聯合審查後，對 Binance 過去的法律問題與公司結構有疑慮，HCMC 準備否決。
6 月 24 日，Binance 正式撤回在希臘的 MiCA 申請，改往另一個未公開的歐盟成員國尋求授權，歐洲區負責人強調「Binance 不會離開歐洲」。但距離 7 月 1 日只剩幾天，在新牌照到手前，Binance 將從 7 月起在歐盟逐步限制服務，西班牙等市場已停止開放新戶與新部位，既有資產仍可提領。
台灣虛擬資產服務法三讀：VASP 改許可制、穩定幣須央行同意 台灣的加密產業過去只受洗錢防制規範，業者完成洗錢防制登記就能營運，目前 8 家虛擬資產服務商都是登記制，沒有一部專法管得到發行與交易。金管會這幾年一邊發布穩定幣會計指引、一邊預告專法，外部又有美國 GENIUS Act、歐盟 MiCA 在 7 月大限前收緊發照，把台灣從「防制洗錢」推向「全面發照」的壓力一路累積。
立法院 6 月 30 日三讀通過《虛擬資產服務法》，這是台灣首部加密專法。VASP 改採許可制，原本登記制的業者要在施行後 12 個月內申請、21 個月內取得許可證照。穩定幣發行人須先取得金管會許可並會商中央銀行同意，準備資產要十足、存在境內金融機構、與自有財產分離並全數信託，且不得支付任何利息；發行人破產時，持有人對準備資產有優先受償權。市場操縱或詐欺最重可處 10 年徒刑、併科 2 億元罰金。金管會說最快 2027 年第一季訂完 9 項子法、開放業者申請。
👤 許明恩 ：「今天虛擬資產服務法三讀通過。本來還想說，不知道這有什麼意義？突然想到兩個月前寫了這篇，拿出來複習。」
59 兆美元託管銀行 BNY 首度納入穩定幣：USDC 可鑄造贖回 BNY 是全球最大的託管銀行，託管資產規模超過 59 兆美元，過去已經是 Circle USDC 儲備的主要託管方。穩定幣要走進主流金融，缺的一直不是發行端，而是讓大型機構能用既有工作流程持有、進出穩定幣的託管基礎設施。這次補上的正是這一段，把鏈上資產接回機構每天在用的帳戶體系裡。
6 月 29 日，BNY 把 USDC 設為自家數位資產託管平台上第一個支援的穩定幣。機構客戶現在可以在 BNY 託管 USDC，並直接指示 Circle 用美元鑄造新幣，或把 USDC 贖回成美元，等於把傳統現金管理和鏈上資產放進同一個帳戶。BNY 產品長 Carolyn Weinberg 說，機構需要能同時跨傳統與區塊鏈系統的基礎設施。BNY 也表示之後會再支援其他穩定幣發行商。
👤 Jeremy Allaire （Circle 共同創辦人兼執行長）：「這是數位美元與全球金融系統融合的一大里程碑，BNY 成為 USDC 的主要流動性與託管中心，對代幣化和數位美元接軌傳統金融意義重大。」
🏢 Circle ：「我們正在擴大與 BNY 的合作，USDC 將成為 BNY 數位資產託管平台上第一個穩定幣，客戶可以儲存、轉移、鑄造與贖回 USDC。」
👤 Peter Schroeder ：「BNY 是全球最大的託管銀行，託管資產超過 59 兆美元，現在 USDC 成了它託管平台上第一個穩定幣。」
BIS 年報點名穩定幣：不夠格當貨幣，恐推升新興市場美元化 BIS（國際清算銀行）被稱為「央行的央行」，年度經濟報告被各國央行視為政策風向標。穩定幣近兩年快速擴張，到 5 月底市值約 3,200 億美元，逾九成九與美元掛鉤，幾乎集中在 USDT 與 USDC。規模一上來，央行就得正視這些私人代幣對貨幣體系的影響。
6 月 28 日，BIS 在年會上發布 2026 年度經濟報告，用專章評估穩定幣。報告認為現行穩定幣在單一性、彈性、互通性與誠信四個核心特質上都不及格，價格會偏離面額、贖回也有摩擦，性質更像 ETF 份額而非支付工具。它同時警告「穩定幣美元化」會削弱新興市場的貨幣主權、減少銀行中介，並主張改用錨定央行貨幣的「統一帳本」。
👤 APAC FINSTAB ：「BIS 把穩定幣的問題從『價格』拉到『貨幣品質』。年度經濟報告說，穩定幣在貨幣的四個核心特質上仍不及格：單一性、彈性、互通性與誠信。」
👤 riddik ：「我一直在讀 BIS 這份數位資產年度報告，他們對『健全貨幣』的框架，正好可以拿來理解比特幣為何不同於穩定幣。BIS 列出真正貨幣的幾項要件，第一項就是單一性，也就是統一帳本。」
👤 Conor Kenny ：「在最新年度報告裡，BIS 認為穩定幣的行為比較像 ETF，而不是真正的貨幣，並警告它們可能帶來外匯風險。」
👤 Peaceful Warrior ：「這正是 BIS 在週日年度報告裡點名的問題。新興市場開始打造本國貨幣的穩定幣，作為對抗『穩定幣美元化』的防線。今天有 99.4% 的法幣擔保穩定幣掛鉤美元，泰國正劃下最早的明確界線之一。」
👤 PBG ：「BIS 這份年度報告罕見地把公共債務、金融脆弱性、AI 資本支出和穩定幣並列為同時存在的系統性風險。談到穩定幣時，BIS 並沒有說它是壞主意，而是說缺乏制度信任之錨的錢撐不起貨幣的角色。」
Strategy 啟動比特幣貨幣化計畫：STRC 股息升至 12% Strategy 長年靠發行普通股與 STRC 等特別股籌資買幣，把自己變成槓桿化的比特幣代理工具。但比特幣跌破 6 萬美元後，MSTR 與 STRC 接連重挫，公司市值對淨資產比首度跌破 1 倍，又碰上證券調查，市場開始質疑靠不斷發股買幣的模式還撐不撐得住。
6 月 29 日，Strategy 公布 Digital Credit Capital Framework，反手要把比特幣當成可動用的資金：美元儲備拉到 25.5 億美元；STRC 股息利率 7 月起調升至 12%；授權合計 20 億美元的特別股與普通股回購。最受矚目的是「比特幣貨幣化計畫」，授權最多賣出 12.5 億美元比特幣補儲備與付息。原本主打永不賣幣的公司，如今由董事會正式替賣幣放行，盤前 MSTR 漲約 6%。
👨 Michael Saylor （Strategy 創辦人暨執行董事長）：「Strategy 建立比特幣貨幣化計畫，必要時可賣出比特幣，用於補充美元儲備（上限 12.5 億美元）、支付股息與利息，以及依回購計畫買回數位信貸證券與 MSTR。」
👤 VirtualBacon ：「一個整個品牌就建立在『永不賣比特幣』的人，剛剛給了自己董事會授權去賣比特幣。我週五直播就說這是遲早的事：一旦 mNAV 壓縮到 1 倍，發行 MSTR 就無法再支應股息，賣比特幣自然成了選項。」
👤 Simon Dixon ：「當我說 Strategy 只是金融工業複合體的一種套利工具時，你還是不信嗎？這堂課從來不是關於某一個人，而是要看懂結構背後的誘因，以及它到底服務了誰。」
👤 Wazz ：「你花了好幾年在高點買進、還一直宣揚永遠別賣比特幣，現在卻被迫在低點拋售比特幣，去餵養你自己創造出來的這套把戲。真是既美好又可持續。」
👤 KALEO ：「Strategy 上週賣出 12,669,017 股 MSTR A 類普通股、淨收益 11.52 億美元，如今又宣布計畫再賣 12.5 億美元比特幣換現金，正好解釋了上週股價為何被重擊。目前市場對此反應還算正面。」
Coinbase、OKX 開獎金，搶 Binance 流失的歐盟使用者 MiCA 從 7 月 1 日起全面上路，加密交易所必須拿到歐盟任一成員國的執照，才能在 27 國提供服務。Binance 沒能在期限前取得 MiCA 執照，宣布 7 月起暫停部分歐盟服務，等於把龐大的歐洲使用者基礎暫時晾在一旁。對手立刻補位：Coinbase 強調自己 2025 年就拿到 MiCA 執照，OKX 則把自己定位成歐洲長期的合規選項，兩家都把這波監管斷點當成搶人的機會。
搶人方式直接用獎金。Coinbase 執行長 Brian Armstrong 宣布，在 7 月 13 日前把資金轉進 Coinbase 的德國、法國、義大利、比利時、波蘭、瑞典與英國使用者，可拿最高 5% 的轉移獎金。OKX 端出更高的數字，符合資格的歐洲經濟區使用者最高可享 8% 存款獎勵，分 52 週以 USDC 發放。OKX 歐洲區也說，MiCA 大限前的新使用者註冊量創下新高。
👨 Brian Armstrong （Coinbase 執行長）：「Coinbase 自 2025 年就取得 MiCA 執照，提供現貨與衍生品市場的統一全球流動性。我們為 7 月 13 日前把資金轉進 Coinbase 的人提供 5% 轉移獎金。」
👤 Star Xu （OKX 創辦人）：「如果你正在找歐洲的合規數位資產落腳處，歡迎加入 OKX。符合資格的歐洲經濟區使用者最高可享 8%。」
👤 Erald Ghoos （OKX 歐洲執行長）：「OKX 給的是 8%。Coinbase 給『最高 5%』，而且只限少數幾個歐洲國家。」
Loopring 關閉 DEX：提領改由團隊代發 Loopring 是以太坊上最早的 zkRollup 之一，2021 年鎖倉量一度逼近 7.6 億美元，也率先做出讓使用者免信任自行提領的退出機制。但它缺少虛擬機、沒有可組合性，後來被能直接跑以太坊合約的 zkEVM 比了下去，如今鎖倉量只剩約 800 萬美元，LRC 也從 3.75 美元高點跌到 0.01 美元附近。
6 月 28 日，團隊宣布 Loopring DEX 與 AMM 即刻停止交易。比較反差的是返還資產的方式：原本主打的免信任退出要使用者自交 Merkle 證明，這次改成只有團隊白名單地址能把資產移出 L2，團隊坦言比自助提領更中心化。做法是先公布每個帳戶最終餘額、留兩週核對，再分批送回使用者的以太坊地址並代付手續費，餘額不到 10 美元者不在發放範圍。
👤 Remco ：「Loopring 是先驅，第一個帶 DeFi 的 zkRollup。它領先好幾年，因為善用了 ring settlement 的代數特性，做出簡潔的電路，用當時還很有限的零知識證明技術就能證明。」
👤 Edwinbarnesc ：「Loopring 正在收尾，但它和 Taiko 是共享技術的姊妹專案；一個結束，另一個還在繼續。」
Aave 上線 Aavenomics 3.0：收入全自動買回 AAVE Aave 是以太坊上最大的借貸協議，4 月一次合約漏洞讓總存款從 440 億美元一度腰斬到 230 億美元。事後它靠把協議與 GHO 的全部收入導回 AAVE 代幣的「Aave Will Win」框架重建市場信心。上週 Kraken 母公司 Payward 傳出想折價入股，焦點落在 AAVE 估值算不算便宜，創辦人 Stani Kulechov 也預告要把買回機制自動化。
週六 Aavenomics 3.0 正式上線。過去由財務委員會每週買回 100 萬美元、可隨時暫停的做法，換成不可更改、自動執行的鏈上機制，協議與 GHO 收入全數自動買回 AAVE。DAO 同時把年度買回預算從約 5,000 萬美元砍到 3,000 萬美元，改用 ETH 類資產出資。協議年化收入約 4.02 億美元，AAVE 一週上漲約三成。
👨 Stani Kulechov （Aave 創辦人）：「新版 Aavenomics 3.0 會有不可更改、自動化的 AAVE 買回，Aave 團隊正在做。」
👤 DeFi Andree ：「這週沒有戲劇性事件，只是 Aave 做它該做的事：V4 的 XAUt 貸款創新高、市佔 46.7%、Horizon 存款突破 5.8 億美元，加上 Aavenomics 3.0 回購成形，市場才開始跟上。」
👤 李大白 BNB ：「準備花一週定投 AAVE：4 月的治理信任危機與駭客事件大致結束，再加上 RWA 與 Aavenomics 3.0 回購敘事。」
相關脈絡 · 2 件
Aave 創辦人回絕 Kraken 折價入股提案
2026-06-27 · 0 分 · 2 來源
Aave 是以太坊上最大的借貸協議，4 月一次合約漏洞讓總存款一度從 440 億美元腰斬到 230 億美元，目前靠把協議與 GHO 收入全數導回 AAVE 代幣的「Aave Will Win」機制重建市場信心。交易所 Kraken 母公司 Payward 想趁低點入股的傳聞一公開，焦點立刻變成這筆估值到底算不算便宜。
CoinDesk 週四報導，Payward 正洽談以 3.85 億美元估值買下 15% 股權，外傳條件包含 3.5 萬顆 ETH 與 25 萬顆 AAVE。創辦人 Stani Kulechov 隨即在 X 上反駁，指這個數字只有 AAVE 完全稀釋估值的三成，等於打七折，「絕對不可能」這樣賣。他沒否認 Aave Labs 手上的代幣配額有人接洽，並預告會推出自動化買回的 Aavenomics 3.0。
👨 Stani Kulechov （Aave 創辦人）：「我們絕對不可能用七折賣出 AAVE。Aave 協議和 GHO 的收入會全數歸入 AAVE 代幣，這在 Aave Will Win 提案中已經確立。」
👨 Top 7 Crypto ：「Kraken 傳出以 3.85 億美元估值洽談 15% 股權，只有完全稀釋估值的三成，等於對市價打七折，Stani 立刻反駁。」
👤 The Learning Pill ：「外傳 Kraken 用 3.5 萬顆 ETH 換 25 萬顆 AAVE 加 15% 股權；一旦 Aavenomics 3.0 的自動買回上線，這種折扣會更說不過去。」
Aave 端出四層風險框架因應 KelpDAO 攻擊：不達標資產數週內逐步下架
2026-06-10 · 0 分 · 2 來源
Aave 是以太坊上最大的 DeFi 借貸協議，協議能不能擋住壞帳，全看上架的抵押品夠不夠安全。今年 4 月的 KelpDAO 事件正好打中這個弱點：攻擊者利用 rsETH 跨鏈橋被從 2-of-2 降級成 1-of-1 驗證的漏洞，憑空鑄出 116,500 顆 rsETH，存進 Aave 當抵押品後借走 1.93 億美元，押上的抵押品總額達 2.21 億美元。一筆資產的橋出問題，風險就擴散到整個協議。
6 月 9 日，Aave 的風險服務商 LlamaRisk 在治理論壇貼出一份 ARFC，提案建立一套四層風險框架，把資產、跨鏈橋、自動化監控與風險預言機、以及鏈本身都納入評估，適用於 V3、V4 與 Aave Horizon。框架替跨鏈橋設下最低驗證者數量門檻，要求資產備齊審計與漏洞賞金，並讓協議在警訊出現時自動凍結部位，回復額度才需人工覆核。Aave 創辦人 Stani Kulechov 說，提案一旦通過，不符合新標準的資產會在未來幾週內逐步從 Aave 下架。
🏢 Aave （官方帳號）：「隨著 Aave 驅動新的金融應用、擴展到新型市場，評估資產風險的頂尖標準會支撐這樣的成長。」
👨 Stani Kulechov （Aave 創辦人）：「提案通過後，風險框架會套用到所有市場與資產。不符合新標準的資產，會在未來幾週內從 Aave 逐步下架。」
👤 LlamaRisk ：「我們發布了一份 ARFC，提案制定一套標準化風險框架，管理 Aave V3、V4 與 Aave Horizon 上的所有資產，替評估資產、跨鏈橋與鏈級風險的標準立下規範，並涵蓋監控與自動化風險管理。」
👤 Trading Strategy ：「LlamaRisk 這份新框架，把風險拆成資產、跨鏈橋、自動化預言機與鏈四層去量化和持續監控，從一次性審查走向常設的風險基礎建設。」
新加坡 MAS 把 Hyperliquid 列入投資者警示名單：首個 DeFi 協議 新加坡金融管理局（MAS）的投資者警示名單，列的是可能被誤以為已獲 MAS 發牌或監管、實際卻不在其監管範圍內的業者，上榜本身不代表違法或被禁。過去名單上的加密業者幾乎都是中心化交易所，例如 Binance、KuCoin、Bitget、Bybit。Hyperliquid 是目前交易量最大的去中心化永續合約交易所，採無需許可的鏈上架構，也沒有設在新加坡的法律實體。
MAS 在 6 月 26 日把 Hyperliquid 連同官網與交易應用程式列入名單，並強調這不是禁令、不是執法行動，也不是認定違法，只是提醒投資人它未受監管。Hyperliquid 隨後回應，說自己從未宣稱獲 MAS 授權，協議是無需許可的去中心化基礎設施，所有活動都在鏈上公開進行，運作方式不變。這是第一個被 MAS 列入警示名單的大型 DeFi 協議。
👤 Hyperliquid （官方帳號）：「列入並不構成禁令、執法行動或認定違法行為，已有多家大型交易所與 DeFi 協議被列入 IAL。」
👤 MAS （新加坡金融管理局）：「投資者警報：Hyperliquid 已列入我們的投資者警示名單（IAL）。」
👤 toly ：「我要向誰申請許可，才能運行一個無需許可的 Hyperliquid 區塊生產者？」
👤 Nitro.hl ：「你不會因為無關緊要就被列入 MAS 名單。MAS 是在規模夠大、當地人開始使用時才標記：KuCoin 二月、Bybit 6 月 17 日，現在輪到 Hyperliquid，這是滯後於規模的認可。」
👤 Frigg ：「10 天前我們就說 HYPE 真正的風險在日程表：6.78 億美元、992 萬枚代幣即將解鎖。現在又多了 6 月 26 日被新加坡列入警示名單，不過這不是禁令也不是執法。」
👤 Dr.Crypto ：「把 Hyperliquid 列入警示名單不是它的終點，而是監管訊號：MAS 是在說它在新加坡未獲牌照、沒走過核准程序，但運作上協議照常運行。」