Jamie Lin：台灣做區塊鏈，為何別只盯加密貨幣？
Taiwan's Crypto Adoption Vision
- Jamie Lin 台灣大哥大總經理
影片
影片與逐字稿來源：ETHTaipei
場次摘要
Jamie Lin 認為，區塊鏈若只服務加密貨幣，市場規模仍遠小於股票、債券和房地產。他希望台灣把已有的技術人才與虛擬資產業者基礎，用在數位資產儲備、DeFi 和金融基礎設施上鏈，並提出 2030 年成為數位金融節點的願景。文中的市場規模與台灣排名均為講者演講時引用。
值得記下的 5 件事
- 區塊鏈若要承載傳統資產，就必須與原本的資產持有人和金融機構合作。
- 法規也可視為參與者共同遵守的協定，為真實世界的商業活動建立可預期的規則。
- 網路處理資訊交換，區塊鏈處理價值交換，AI 處理自動化；三者可共同構成金融服務。
- 既有品牌可降低新使用者選擇交易所的疑慮，但擴大採用仍有賴保障、合規與技術改善。
- 台灣的採用願景可分為數位資產儲備、DeFi 發展與金融基礎設施上鏈，跨境匯款及供應鏈金融是潛在用途。
逐字稿
開場：區塊鏈不該只交易加密資產
好，謝謝 Hanna 這麼熱情的介紹。那大家可能也知道她還有另外一個藝名叫做花水木，所以她除了一個非常斜槓的創業者之外，她其實也是一個很厲害的歌手。 對，下次如果大家辦活動，有機會可以找她來現場表演。好，那今天很高興來到這個活動，跟大家分享一下，對於區塊鏈在 2026 年以及台灣在這裡面可以扮演什麼角色的一些觀察。 呃，其實剛剛在台下有好多好多感觸喔，就是我們今天的這個活動上面是寫說 The Rise of Ethereum as the World's Trusted Settlement Layer（以太坊崛起為全世界可信任的結算層）喔。 那這個的確是從區塊鏈開始，或者是從 Ethereum 2015 年鑄造出第一顆代幣、第一顆 ETH 之後，一直以來的這個願望，就是希望它能夠作為所有的一個分散式價值交換，作為一個可以信賴的，而且是有很強的韌性的，然後全人類的這個價值都可以在上面儲存跟交換。
啊，這個事情等了十幾年喔，那現在終於開始要跨出第一步了。那其實大家一直在覺得說，為什麼要做這件事情？ 其實最大的一個原因是，當然幣圈很大，然後裡面有很多很多很多的不同的代幣、很多的代幣在交易，但是說真的，幣圈…… 再怎麼大，其實目前為止就是一個一、兩兆美元的資產的規模。 但如果去看全世界所有人類的資產的話，那全世界所有的股票加起來大概有一百五十兆美元那麼多，全世界所有的債券加起來大概有三百五十兆美元那麼多。 全世界所有的房地產加起來又有三百五十兆美元那麼多，所以在全人類所有的資產前面，其實加密貨幣是一個又相對比較小的資產。
所以如果我們好不容易做了一個這麼好的基礎設施，卻只去交易加密資產，那太可惜了。所以在這個時間點，如果我們能夠…… 讓全世界很多人類的資產都可以用這麼好的基礎設施去儲存、去交易，這是很棒的一件事情。 那當然，我覺得這兩年很多幣圈的人也會覺得有點不舒服，就是因為本來是一個非常非常狂野、非常這個大西部拓荒的一個世界，那…… 接下來進來了很多這個穿西裝的機構的這個夥伴，然後開始要合法合規，然後要這個防洗錢、要治理，然後要去管法規的問題。
機構進來是產業長大，不是派對結束
那大家好像就覺得好像派對有點快要結束了，好像這個世界不再那麼好玩了。那但是其實我覺得…… 這個是一個產業長大的過程，好像必經的一個道路。我們當初希望能夠承載全人類的資產，那當現在有機會去承載全人類的資產的時候，必然就必須要跟各種不同這個本來在代表這些 資產的利害關係人合作，那他們雖然可能好像跟本來幣圈習慣的這種開發者，然後穿著短褲、拖鞋、牛仔褲，住在巴哈馬有一點點不同，但是這個就是一個接下來下一個階段幣圈要長大，必須要合作的對象，所以我覺得 與其覺得說，這個幣圈好像變得不好玩了，不如我覺得大家應該是要用更開放的心態去歡迎更多不同多元的資產的持有者去加入、去區塊鏈這個平台。
那其實我覺得有一些例子，舉個例子來講，Internet 其實就是上一個世代的韌性的 呃，基礎建設，那它是一個去中心化的資訊儲存跟傳遞的協定。 那在 Internet 成熟的過程中，其實很多當初在創辦 Internet 的這些人並沒有離開，那其實有很多都還在一些大公司裡面，包括 Google 裡面。 所以在整個 Internet 成熟的過程中，不僅…… 機構進來了，全世界這個重要的人類重要的資訊、有價值的資訊進來了，而且 Internet 也都還一直保有著它開放的精神。
那相反的例子可能就是這個在二次大戰結束之後，那人類社會想要創辦一個聯合國。 那創辦這個聯合國之後，希望是用一種某種去中心化的方式去維持人類的和平。那但是台灣經過了跟共產黨的這個分裂，然後結果最後我們決定離開了聯合國。 那當我們離開聯合國之後，現在我們就沒有辦法再去影響聯合國裡面任何的事情。 所以雖然我們台灣現在有一個很棒的生活型態，有一個很棒的健保的體系，我們把我們的國民的健康維持得很好，但是這麼棒的一個東西，我們卻沒有辦法透過聯合國的力量，去讓全世界更多的人們有機會享有。
所以也就是說，雖然有的時候我們都有一些價值觀、立場，但是更重要的是什麼？是更大的願景。 然後，所以在過程中，我們可能需要去擁抱有一些不同的價值觀的人，因為我們要一起去實踐全人類的資產都能夠用一種去中心化、分散式、開放、有韌性的方式。 無需信任、無需許可的方式去儲存跟交易。 那我剛剛在台下看這張圖，我也覺得非常的有感，就是一座山有一個光明面跟一個黑暗面，然後光明面有一個村落，黑暗面有一個村落，那中間是 Ethereum 去把大家串起來。 那在 Ethereum 的世界，可能一邊是…… Ethereum Foundation，另外一邊是現在新出來的一些新的實驗室，那到底哪一邊是光明，哪一邊是黑暗，大家可以各自解讀。
Ethereum 要堆高中間那座山
那可能 Ethereum Foundation 更重視的是整個基礎設施的建設跟基礎設施的進步，但是因為太過只重視基礎設施的建設跟基礎設施的進步了。 而不夠重視這整個生態系的經濟利益，所以會讓 Ethereum 在過去這一年的發展其實受到一些挫折。 所以因此有另外一群人覺得我要用另外一種方式去推動整個 Ethereum 生態系的進步，所以又可能離開了 Ethereum Foundation，跟一些利害關係人合作。 去創辦一些組織，來用從另外一個角度去推升 Ethereum，對不對？
那或者從另外一個角度去解讀這張圖，可能是本來的這個區塊鏈的這些朋友，跟另外一邊機構的朋友，那一起要來在這個 Ethereum 的這個山頭，從兩個不同的方向去 呃，從不同方向去連結、去推動，所以我覺得今天大會選的這張圖也是寓意非常的深刻。那什麼事情其實都有黑暗面跟光明面，那你不能只看光明面不看黑暗面。 那你的光明面可能是人家的黑暗面，你的黑暗面…… 你的黑暗面可能也是人家的光明面，所以當我們在看這件事情的時候，也不能完全只用自己的價值觀。但是最重要的是，中間的這個連結跟這個山頭應該要越堆越高。
那我覺得如果大家都一直能夠朝著這個想法去想事情，那我覺得那個就是能夠讓這整個人類社會更好，最終的結果。 好，講了那麼多，我想今天要講這個台灣的加密貨幣採用願景。 那大家其實最近都在講我們台灣是 Startup Island Taiwan，或者是這個真正的這個 Silicon Island，但是我覺得我們台灣其實也很有資格做一個 Crypto Island Taiwan。 那。 剛剛黃副秘書長說，台灣在這個 FTX 倒閉的事件中，是全世界受傷最重的幾個國家之一。那代表什麼事情呢？代表第一個是台灣人真的很喜歡用區塊鏈、用加密貨幣，所以因此…… 同樣是一個國際性的交易所，當它倒閉的時候，台灣人有相對大的比例是被牽連的。
第二個是台灣人真的很有韌性，因為在韓國，當這個當初 Terra-Luna 倒閉之後，那有一大、有很大很長一段時間，韓國人對於…… 呃，加密貨幣、對區塊鏈是非常地反感的，即便時至今日都還是非常反感。在韓國的這個當權者，在韓國的這個治理機關的口中，幾乎是不能提到加密貨幣這件事情的。 我們 AppWorks 的第四號基金其實是有接受韓國的。 呃，一個政府的主權基金投資，那政府主權基金投資跟我們說，你們投什麼都可以，就是不可以投加密貨幣，因為加密貨幣在韓國是一個禁忌這樣子。
台灣有條件當 Crypto Island
可是台灣在 FTX 倒閉、這麼多人受傷之後，我們居然做的事情是積極地反應，我們積極地來去想我們怎麼樣未來把治理的結構做得更好，讓更多的投資大眾可以。 安全地參與區塊鏈跟加密貨幣的成長。所以因此我覺得光光在碰到一個這麼大的損失的事件之後，台灣對於這個損失事件的反應，就讓我們很有資格、很有韌性去做一個 Crypto Island。 那講到這個，其實我們在講的就是，接下來我們希望的是資產。 能夠，全人類的資產能夠上鏈，包括我剛剛提到 150 兆美金的股票，包括 350 兆美金的債券，包括 350 兆美金的房地產。
那我們可以看看，現在這一波的領頭羊，美國，他們在做什麼。那美國其實在這波的動作非常快，在白宮 2025 年的…… 七月，去年的七月，就發表了一個類似白皮書。那其實我覺得很有趣，就是我們區塊鏈的朋友，我們經常都會在想，我們要把一個區塊鏈做好，就是要把我們的協定寫好。 因為這個協定就能夠去保證所有的參與者有一個標準可以遵循，去互相交換價值、交換資料。 那但是我們常常看到法規的時候，我們就覺得，喔，好討厭喔，為什麼要有法規？可是大家可不可以想想，其實法規也是一種協定，對不對？
法規也是一種在真實的世界裡面，所有在這件事的參與者需要共同遵守的一個，這個，呃，共同遵守的一種約定。那只要大家能夠共同遵守這個約定，就能夠有穩定的。 這個穩定的商業活動，或者穩定的人們的活動。所以這個白皮書出了，然後接下來很快地，半年之後，SEC 就說，這個 DTCC 的代幣化試點是沒有問題的。 接下來，到了同一個月，紐約證交所。 就決定要蓋一個 24 小時的代幣化證券交易平台，然後很快地他發現他自己做得不夠，他就在三月的時候去入股這個 24X。
那到了三月同一個月，SEC 也就准許了這個 Nasdaq 去把證券代幣化。 然後到了六月的時候，ICE 跟 24X 就開始合作了。到了七月的時候，第一筆的這個 DTCC 的代幣化交易就完成了。 所以光光短短一年內，美國就從白宮的一個願景，很快地變成了代幣化資產可以交易的。 那，我也很希望台灣能夠有這樣的速度。那當然不容易，但是雖然我們可能動得比較慢，但是我也很希望台灣能夠很快地追上。 那也就是說，其實我剛剛在講的我們整個虛擬資產的下一個前線，其實就是區塊鏈金融。那這個聽起來好像…… 好像我們就變傳統化了，好像就變不酷了。可是其實你去想的是，我們區塊鏈本來就是想做金融嘛，那只是我們現在去向下相容，把所有本來人類儲存的資產把它能夠放到鏈上來。 那其實…… 在這個過程中，我們也已經在做很多事情了。比如說，在全世界的穩定幣其實已經到達 7.6 兆美元。那 7.6 兆其實就表示我們把現金這個東西已經開始上鏈了，它是一個可程式化的現金，讓人們可以用它來做匯款、做交易。 那資產也是可以被程式化，不管是 BlackRock 這個代幣化基金，或者 JP Morgan 的存款代幣清算，其實我們也開始實踐了這個傳統金融的可程式化。
穩定幣、外貿與只有 5% 活躍使用者
那而且其實不管是 SWIFT 開始啟用這個共享區塊鏈的帳本試辦，或者國際清算銀行（BIS）的計畫，其實金融的基礎建設也已經動起來了。那所以我覺得在…… 看接下來的世界呢，AI、區塊鏈跟 Internet 會是最重要的三個驅動力，因為這三個驅動力分別負責了不同事情。 Internet 負責的是去中心化的訊息的交換跟儲存，區塊鏈負責的是去中心化的價值的儲存跟交換，而 AI 負責的是自動化。 所以很多人會說，這個現在這個加密貨幣的創辦人最近都變卦了，因為 AI 比較紅，不都跑去做 AI 了。
其實也不是，其實我覺得大家不用有這種門戶之見，因為在這個時間點，如果要把一個使用者的服務做好，你不用 AI 其實是做不好的。 那所以，而且所有區塊鏈的創辦人一定在用 Internet 啊。 對不對？那難道說 Internet 的人跑來做區塊鏈就是背棄 Internet？也不是。 所以其實所有的技術都是中立的，而大家在做的事情是把這些技術串起來，去做到一個最好的使用者解決方案跟體驗。而我覺得這三個串起來，才是真正的金融 2.0。 我們現在才要重新發明金融。 那其實我覺得台灣已經站在這個變革的交叉點。那不只我剛剛講，台灣其實有很大量的加密貨幣使用者，而且我們其實有很活躍的外貿，我們有六千多億一年的外貿。
那這個外貿其實很多人在講供應鏈金融，都在想供應鏈金融在每一個節點怎麼樣運用穩定幣、運用區塊鏈，去確保供應鏈金融運作的順暢，以及在每一個節點資金的最有效運用。 我們也已經有十家合法合規的 VASP 業者，我們的人才排名也是全球第十七名，所以我們有很多很多的客觀條件，可以變成 Crypto Island Taiwan。 而且其實台灣的區塊鏈跟加密貨幣雖然已經有很多人在用，但說真的，從我們的大資料去看，真正的活躍使用者只有 5% 而已，所以其實還有很大很大的進步空間。 這也是為什麼台灣大哥大那個時候決定要跳出來做一個虛擬資產交易所，並不是我們想要跟大家搶飯吃，而是我們認為有很多，比如說 40 歲上下、比較中高資產的使用者，其實他也會想要參與，但是他會很擔心說，欸，我不知道怎麼選交易所，一天到晚有交易所倒閉的消息。
那我覺得如果我們用台灣大哥大站出來，至少有一些使用者，他會覺得說，那至少台灣大哥大應該跑不掉，那我可以把資產放在這邊。那我們希望透過這樣借助一個既有的品牌去幫助加密貨幣還有虛擬資產可以破圈，來增加採用，把這個 5% 能夠有機會變成 10%、15%、20%，那也能夠把更多的資產放進來。好，那專法實施後的新局會是什麼呢？ 專法實施後的新局，其實整個產業必須要更重視使用者的保障，第二個是希望能夠提升合規業者的競爭力，以及 技術演進跟改善。那的確這個產業現在開始成熟，但成熟的好處就是你會讓更多當初覺得怕怕的、不敢進來的使用者，他會開始進來，那才能夠增加我們整個加密貨幣的採用。
三階段：數位儲備、DeFi、基礎設施上鏈
好，那我認為 Crypto Island Taiwan 應該要有三個階段。 那第一個階段，就是數位資產儲備，也是希望有更多的企業除了台幣儲備、除了美元儲備之外，也能夠很方便地去使用一些數位資產來做價值儲備。 那在第二個階段，我們認為應該是要有一個 DeFi 的蓬勃發展。 而最後一個階段是這個金融基礎設施的上鏈。 那下一階段的機會，我們認為在台灣還有在各個業界，不管是跨境的轉帳跟匯款、供應鏈的金融、資產的代幣化、AI 代理支付，這都會是下一個階段的機會。 但是我覺得革命尚未成功，因為他們一直在催我說講快一點。我認為接下來有幾個很重要的事情，大家要一起努力的是要建立信任、打造基礎設施跟應用場景。
那希望到 2030 年的時候，台灣不只是科技製造的中心，也是一個數位金融的重要節點。那 那個，我這邊故意用了 How Taiwan Mobile-ize，就是不只是台灣可以 mobilize，也是 Taiwan Mobile 可以 mobilize。 那我們希望台灣大哥大能夠提供給法人跟自然人 最完整的這個區塊鏈金融的解決方案。那在場我知道有些機構投資人，當然今天我是在 keynote，所以不多做廣告。 我們也非常期待能夠跟大家合作，在下一個階段能夠把台灣真的打造成 Crypto Island Taiwan。以上就是我帶來的簡短分享，那也預祝活動順利成功，那也希望 在我們區塊鏈進到下一章的這個路上，我們大家都能夠一直持續地往大西部去拓荒，然後能夠把整個人類的金融科技再往前面推動。謝謝大家。 謝謝 Jamie 的分享。
